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Q2业绩超预期、股价大涨12.89%,京东将迎来新一轮高速增长期?

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8月13日,JD.com发布了新季度的新财务业绩。京东作为国内电子商务领域的领先平台,其财务报告备受关注。从财务业绩来看,京东收入同比增长22.9%,净利润同比增长644%,创下新高。受财务报告影响,京东周二收盘价上涨12.89%,股价强劲上涨。

根据财务报告,京东第二季度净收入达到1503亿元(约219亿美元),创下单季新高,超过华尔街预期,同比增速比第一季度进一步加快22.9%。普通股股东净利润6亿元,去年同期净亏损22亿元。非公认会计准则下普通股东净利润为36亿元,同比增长644%。

其中,服务业净收入达到168亿元(约24亿美元),同比增长42%,净收入占比进一步提高至11.2%。截至2019年6月30日,京东在过去12个月的自由现金流已增至74亿元(约合11亿美元);过去12个月活跃用户数量为3.213亿,并继续稳步增长。

随着电子商务平台面临越来越大的收入压力,京东的新财务报告在收入、净利润、现金流、活跃用户和其他核心数据方面超过预期。这也更客观地反映了京东在电子商务领域商业模式优势的进一步拓展,这可以确保JD.com始终保持高质量的增长轨迹。

京东在电子商务行业已经经营了16年,现在有了更全面的业务布局,这也表明它正在尝试探索新的业务增长空间,并根据新的财务业绩取得了良好的效果。对于JD.com来说,如何提高未来核心业务的盈利能力仍然是发展的重点。美国股票研究机构(ID:meigushe)通过解读其新财务报告,从业务发展的角度分析了JD.com为何有可能受到投资者高度关注。

同期收入和利润均创历史新高。净利润连续14个季度盈利。

在电子商务领域,京东的财务业绩仍然非常有希望。根据京东的新财务报告,其本季度的收入和净利润都非常强劲。受财务报告数据出色表现的影响,京东股价周二上涨12.89%,至30.67美元,市值447.08亿美元。

根据财务业绩,京东第二季度净收入达到1503亿元(约219亿美元),创下单季新高,超过华尔街预期,同比增长22.9%比第一季度进一步加快。其中,服务净收入达到168亿元(约24亿美元),同比增长42%,占净收入的11.2%。普通股股东净利润6亿元,去年同期净亏损22亿元。非公认会计准则下普通股股东净利润为36亿元,同比增长644%,这是京东连续第14个季度盈利。

就用户规模而言,截至2019年6月30日,京东在过去12个月的活跃用户数量增至3.213亿,比上季度增加了1080万。在电子商务领域,电子商务平台面临着用户增长日益困难的巨大挑战。在这样的环境下,JD.com要实现逆势增长并不容易。

在现金流方面,高效的运营和增加的利润率带来了现金流的显着改善。截至2019年6月30日,京东在过去12个月的自由现金流已增至74亿元人民币(约合11亿美元)。充足的现金流也使JD.com有更多的资金来发展新业务和扩大更多样化的收入增长。

在JD.com刚刚发布的第二季度财务报告数据中,净利润接近第一季度的2.7%。根据JD.com前几年的数据,京东第一季度和第三季度的净利润通常会受到第二季度和第四季度电子商务购物节的影响。为了销售,平台的利润率通常相对较低,所以京东第一季度和第三季度的净利润会更高。然而,在今年第二季度,JD.com在以下背景下实现了相对较好的净利润

另一个要点是,市场成本率也有所下降。虽然京东在技术研发方面的投资在最近几个季度持续增加,但在综合成本率方面却持续下降,这意味着JD.com将会有越来越多的盈利空间。JD.com多年前提出的规模效应正在逐渐成为现实。从京东目前的净利润数字来看,超过3%只是时间问题。

从核心数据判断,京东的财务业绩确实给了投资者一张满意的成绩单。为什么JD.com这个季度会出现负增长?京东的战略布局发挥了什么作用?

核心数据的卓越性能绝非偶然。核心竞争力凸显京东深厚的内部技能

据京东财务报告显示,此次财务报告的确重振了其股价表现,这再次向资本市场证明,JD.com未来仍有很大的发展空间。对任何互联网公司来说,保持快速增长越来越困难。然而,从JD.com的发展表现来看,JD.com仍然显示出JD.com有着深厚的内功,这也使JD.com实现了困境的大爆炸。在美国股票研究所(ID:meigushe)看来,京东此次出色的财务业绩绝非偶然。最大的贡献是其独特的核心竞争力。

1 . JD.com有促进战略升级和大胆实施组织变革以充分增强平台能力的长期愿景。

经过2017年和2018年的战略调整,JD.com集团于2019年上半年再次完成了基于组织结构和企业文化的变革和升级,实现了业务持续增长的“转型提速”。在战略升级、组织变革和整体赋权的推动下,JD.com明确将自己定义为“零售型技术和服务企业”,并将盈利能力和可持续性作为业务梳理和新业务发展的价值取向。

在京东的战略布局中,京东物流、京东卫生、京东统计等行业都是京东的重点行业,并在这些领域取得了良好的成绩。

今年618期间,京东智能仓库的处理量同比增长99%。尽管订单量大幅增加,但JD.com仍占京东物流仓库当天和次日综合服务订单的91%以上。数据显示,京东实现收支平衡的能力在很大程度上取决于演出费比例的大幅下降。过去三年,京东的业绩成本分别为186亿元、259亿元和320亿元,分别占其收入的7%、7.1%和6.9%。值得一提的是,Q2京东的业绩费占2019年净收入的6.1%,比Q1的6.7%有显着下降。

在财务报告电话会议上,JD.com首席执行官王振辉表示:首先,我们将开放物流业务的非公认会计原则平衡。今年,我们将继续优化JD.com物流,继续打入二线城市市场,提升一线和二线城市的用户体验。因此,总的来说,我们今年的营业利润率将比去年好,并将接近盈亏平衡点。

京东健康在今年第二季度正式成立。借助大数据、人工智能、云计算等科技能力,京东健康实现了业内最完整的互联网健康布局。它的产品和服务可以覆盖整个医药产业链、整个医疗过程、整个健康场景和用户的整个生命周期。随着互联网医疗逐渐进入公众的视野,已经有了行业布局的JD.com也抓住了这一热潮的机遇。

随着京东“一体化开放”的逐步推进,其与物流、数字技术等零售基础设施中传统产业的融合也越来越深。第二季度京东的净服务收入达到168亿元,同比增长42%,占总净收入的11.2%。

2。JD.com专注于挖掘低端市场的增长潜力,促进数字经济和实体产业的深度融合。

一、二级城市的电子商务平台正面临用户增长的瓶颈。如何点击

正是由于下沉市场的巨大增长潜力,JD.com更加关注其在该市场的投资和攻击。最明显的是,JD.com加快了在下沉市场的投资和合作。8月9日,京东超市与诺里斯国际贸易集团签署战略合作协议。双方将努力为外国葡萄酒消费者建立一个生态系统,全面布局线下市场,通过各种渠道到达消费者终端。8月8日,JD.com宣布已完成对一系列日用品的投资。JD.com打算打破线上和线下渠道的壁垒,将家居装修业务推向低迷的市场。7月底,JD.com购买了2.1亿股离线手机零售连锁店的股票。自去年10月以来,JD.com一直争取在三线和四线城市开设电脑数码商店。

从JD.com的一系列布局动作来看,JD.com对下沉的市场充满信心。在今年的360buy.com 618全球年中购物节期间,低端市场的订单数量比去年同期增长了两倍。高端消费已经成为低端市场的一个明显趋势。例如京东家电商店618年的销售数据显示,农村居民购买的平板电视中,51%是55英寸以上的大屏幕电视,全屏幕电视的销量比去年翻了一番。

京东明白,这个平台不仅需要创造更大的经济价值,还要承诺为国家的经济发展贡献自己的一份力量。目前,JD.com还在不断推进数字经济与实体产业的深度融合,积极促进就业,协助城乡消费整体升级,充分挖掘中国消费市场的深层潜力,通过零售基础设施开放服务带动更多合作伙伴转型升级。

3。JD.com愿意保持其高研发成本,并利用技术更全面地促进无界零售业的发展。

在电子商务行业,技术的重要性日益突出。它也成为电子商务平台提升竞争力的关键因素。无论是大数据、人工智能还是5G,这些新技术都能给用户带来更好的购物体验。JD.com也知道技术研发的重要性。根据前几个季度的财务报告数据,京东对技术研发的投资逐年增加。对技术的重视也使得京东的软实力尤为突出。

JD.com今年第二季度在技术研发上投资37亿元,同比增长34%。今年上半年,JD.com集团为清华大学、哥伦比亚大学、香港大学、康奈尔大学等25所世界知名大学的物联网事业部、JD.com人工智能、京东云、硅谷R&D中心等高科技部门引进了大量关键人才。在电子商务时代,平台之间的竞争不仅是销售额和收入等硬性指标,而且技术突破和创新也是提升平台实力的重要参考依据。

当零售业进入下半年,零售企业的价值点也将从“规模形成的交易价值”转变为“技术驱动的服务价值”。JD.com率先提出了无边界零售的概念,也将在全国范围内实现这一目标。据悉,JD.com将继续通过智能供应链等技术降低成本,通过技术投入提高效率,通过场景布局提升消费体验。

正因为JD.com发展良好,JD.com集团股价自年初以来上涨了27%以上。大多数分析师将股票评级为“买入”。这也再次证明了JD.com在过去十年中打造的独特商业模式具有核心优势和强大韧性。它可以突破传统零售增长的瓶颈,锁定长期增长路径。JD.com今后将继续深入优化京东的物流,并与腾讯密切合作,挖掘8月5日的市场流量下降趋势

。杰弗里斯的评级报告首次覆盖JD.com,首次评级为买入,最新目标价格为36.50美元。此外,CICC将京东的不良反应评级从持有上调至购买,目标价格为36美元,即28%。

在这份财务报告中,京东的物流数据是京东财务报告的亮点之一。它可以在本季度实现收支平衡。开放式物流实现的小额利润表明,JD.com未来仍有很大的增长空间。京东首席执行官刘董强表示:经过多年投资,京东物流也迎来了盈亏平衡点。我们仍然有大量的三类。经过多年的投资,我们现在正在一个接一个地获取利润。未来,JD.com肯定会继续进一步提升其在技术、服务经验和效率方面的优势,从而进一步渗透京东在全国的物流,逐步实现盈利。

虽然电子商务巨头现在面临着一、二级城市用户增长的瓶颈,但在低迷的市场中仍有巨大的用户流量需要挖掘。对JD.com来说,以腾讯为后盾,它仍将拥有更多优势。上个季度,JD.com宣布将继续与腾讯达成为期三年的战略合作协议。据悉,双方将共同创建一个联合采购产品。预计该网站将于今年9月上线,并将微信主门户与10亿级流量连接起来。该产品将是一个全新的平台,不同于京东现有的场景和模式。联合采购服务将成为JD.com挖掘下沉市场用户流量的重要武器。

在财务报告电话会议上,京东集团的CMO徐磊表示:今年10月1日前后,我们将升级微信一级门户网站,打造专门针对微信生态的新模式,特别是针对女性和低端市场。这种方法将吸引更多低折扣的企业来满足低线城市消费者的需求。

JD.com辉煌的财务业绩再次证明,其在电子商务领域的竞争力仍不容低估。在某种程度上,这表明多年的沉淀和发展不可能由其他朋友在一天内实现。从京东的战略布局来看,未来发展潜力仍然很大。对于JD.com来说,如何在未来进一步增强竞争力,在核心业务和创新业务上取得更大突破,仍然是JD.com提高股价的重要举措。

本文来源:美国股票研究学会(公开号码:美股社)http://www.meigushe.com/旨在帮助中国投资者了解世界,关注美国科技股和中国股票。对美国股票感兴趣的朋友应该密切关注我们。