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通达集团涨9%月涨幅高达43% 国元证券唱好其业绩改善

来源:www.zskhxc.com.cn 点击:819

Hong Kong Stock Exchange

Sina Hong Kong Stock Exchange News 12月23日,通达集团12月份继续上涨,月度涨幅为43%,今天再次上涨9%,发行价为0.84港元,最新市值为54.43亿港元。

国源证券在一份研究报告中称,通达集团的客户结构已经改善,来自三星、苹果和vivo的订单预计将继续增加。2019年,H1公司的客户收入结构是:小米占32%,苹果占14%,三星的订单迅速增加到11%,vivo已经成为重要客户。未来,三星将加大在中国供应链的采购力度,公司在苹果的采购份额预计将继续增加,来自新客户vivo的订单预计将继续增长。来自上述三大客户的订单将有助于公司收入的持续增长。

5G手机配件升级,毛利率有望提高:该公司2019年H1毛利率下降13.9%,至8.258亿港元,毛利率为21.1%,同比下降2.0%。毛利率下降主要是由于手机外壳毛利率下降,手机外壳是销售比例最大的业务类别。

我们认为5G手机对中框和封底有更高的性能要求,所以公司的产品有机会提高平均单价和毛利率,特别是单体(中框封底)产品有更高的单价和毛利率,其在公司产品中的比例预计会显着提高。